招商輪船(chuán)公布分拆集運滾裝子公司重組上(shàng)市預案

6月12日晚間(jiān)，招商局能源運輸股份有(yǒu)限公司（以下簡稱“招商輪船(chuán)”）發布了關于分拆所屬子公司司中外運集裝箱運輸有(yǒu)限公司（以下簡稱“中外運集運”）和(hé)廣州招商滾裝運輸有(yǒu)限公司（以下簡稱“招商滾裝”）重組上(shàng)市的預案。

根據預案，安通(tōng)控股拟向招商輪船(chuán)發行(xíng)股份購買其持有(yǒu)的中外運集運100%股權和(hé)招商滾裝70%股權。上(shàng)述交易預計(jì)構成招商輪船(chuán)分拆所屬子公司中外運集運、招商滾裝重組上(shàng)市。本次分拆完成後，招商輪船(chuán)股權結構不會(huì)發生(shēng)變化，安通(tōng)控股将成為(wèi)中外運集運和(hé)招商滾裝的控股股東。本次交易以構成招商輪船(chuán)分拆子公司重組上(shàng)市為(wèi)目的，交易完成後招商輪船(chuán)預計(jì)将成為(wèi)安通(tōng)控股的控股股東，招商局集團預計(jì)将成為(wèi)安通(tōng)控股的實際控制(zhì)人(rén)。

安通(tōng)控股拟采用向招商輪船(chuán)發行(xíng)股份的方式支付中外運集運100%股權和(hé)招商滾裝70%股權的交易對價。經交易雙方商議，本次交易的發行(xíng)價格為(wèi)2.41元/股，不低(dī)于定價基準日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日、120個(gè)交易日股票(piào)交易均價的80%。

通(tōng)過本次交易，招商輪船(chuán)、安通(tōng)控股和(hé)标的公司預計(jì)将充分發揮協同效應；同時(shí)招商輪船(chuán)和(hé)安通(tōng)控股各自聚焦其核心業務的發展，增強招商輪船(chuán)及安通(tōng)控股的可(kě)持續盈利能力和(hé)股東回報。

招商輪船(chuán)指出，公司是專注于國際國內(nèi)貨物運輸的專業航運公司，以油氣運輸、幹散貨運輸為(wèi)雙核心主業，其他運輸（集裝箱、汽車(chē)滾裝等）為(wèi)有(yǒu)機補充，業務布局清晰，市場(chǎng)覆蓋和(hé)貨源種類齊全。

中外運集運主營業務為(wèi)內(nèi)外貿集裝箱班輪運輸業務，能夠提供網點衆多(duō)的優質江海聯運、海鐵(tiě)聯運、集卡直通(tōng)等多(duō)式聯運服務。

招商滾裝主營業務為(wèi)汽車(chē)滾裝運輸業務，服務覆蓋長江、沿海、近洋、遠洋，是集水(shuǐ)運、陸運、倉儲、配送一條龍服務、能實現江、海、洋多(duō)式聯運的汽車(chē)滾裝運輸企業，經營涵蓋商品車(chē)、工程機械滾裝運輸、外貿滾裝運輸、特種運輸等。

中外運集運、招商滾裝與公司其他業務之間(jiān)保持較高(gāo)的業務獨立性。本次分拆後，中外運集運、招商滾裝重組上(shàng)市不會(huì)對公司其他業務的持續經營造成實質性影(yǐng)響。

招商輪船(chuán)表示，本次交易後，招商輪船(chuán)将擁有(yǒu)有(yǒu)聚焦于集裝箱航運物流的上(shàng)市平台。安通(tōng)控股現已形成覆蓋“沿江、沿海、縱深內(nèi)陸”的業務網絡布局形态，2023 年在全國各港口集裝箱總吞吐量超過1370萬TEU，在數(shù)十個(gè)內(nèi)貿港口吞吐量排名前三。本次交易後，公司将擁有(yǒu)“不定期船(chuán)（油氣運輸+幹散貨運輸）”和(hé)“班輪（集裝箱運輸+汽車(chē)滾裝）”雙資本運作(zuò)平台，安通(tōng)控股優良的業務基礎，将提升公司集裝箱航運業務的發展質量，進一步打開(kāi)發展空(kōng)間(jiān)，助力公司整體(tǐ)業務發展。

招商輪船(chuán)以油氣運輸、幹散貨運輸為(wèi)雙核心主業，中外運集運與招商滾裝所從事的集裝箱運輸業務、汽車(chē)滾裝業務，與招商輪船(chuán)油散氣核心主業在商業模式、行(xíng)業周期、客戶資源方面存在差異。本次分拆後，招商輪船(chuán)與分拆子公司的主業結構更加清晰，招商輪船(chuán)可(kě)以進一步針對油氣運輸、幹散貨運輸的特點加強戰略管理(lǐ)、集中資源，更加快速地對市場(chǎng)變化作(zuò)出有(yǒu)效應對，減少(shǎo)多(duō)元業務争搶發展資源及經營管理(lǐ)等方面的弊端，有(yǒu)利于推動公司核心的油氣運輸、幹散貨運輸高(gāo)質量發展和(hé)打造世界一流航運企業戰略目标的達成。

另一方面，中外運集運與招商滾裝經多(duō)年發展，已形成一定的競争實力與行(xíng)業影(yǐng)響力，本次以重組上(shàng)市方式實施分拆，中外運集運與招商滾裝将與優質的安通(tōng)控股集裝箱運輸業務資源整合融效，行(xíng)業地位、市場(chǎng)競争力與影(yǐng)響力進一步提升。通(tōng)過集裝箱運輸內(nèi)外貿一體(tǐ)化運營，将發揮運力規模效應、充實班次貨源基礎、海鐵(tiě)多(duō)式聯運網絡進一步擴充等差異化競争優勢；招商滾裝與安通(tōng)控股內(nèi)貿集裝箱運力結合，将增強對目标客戶供應鏈上(shàng)下遊相關的航運服務需求的全方位覆蓋。通(tōng)過集裝箱運輸業務、汽車(chē)滾裝業務的高(gāo)質量發展，有(yǒu)利于為(wèi)招商輪船(chuán)以及安通(tōng)控股中小(xiǎo)股東創造更大(dà)的價值。

伴随全球産業鏈調整，供應鏈也随之改變，航運相關産能的需求和(hé)韌性要求預計(jì)增加。通(tōng)過本次分拆上(shàng)市，中外運集運與招商滾裝将實現與資本市場(chǎng)的直接對接，充分運用資本市場(chǎng)融資功能。有(yǒu)助于招商輪船(chuán)班輪業務拓寬融資渠道(dào)，增強融資靈活性和(hé)融資效率，為(wèi)業務發展提供充足的資金保障，捕捉行(xíng)業發展的機遇。未來(lái)公司班輪闆塊也可(kě)借助資本市場(chǎng)平台進行(xíng)産業并購等各項資本運作(zuò)，進一步優化航運網絡布局、擴大(dà)客戶群體(tǐ)、加快轉型升級與新質生(shēng)産力引入，提升對我國國內(nèi)國際雙循環與制(zhì)造業出海的服務保障，實現跨越式發展。